Четыре причины для роста золота в 2012 году На этот раз я предлагаю вашему вниманию своего рода резюме той огромной массы прогнозов относительно динамики цен на золото в 2012 году, которые прозвучали из уст экспертов в последнее время. Сразу отмечу, что если в прогнозах относительно нефти, как я заметил в предыдущем обзоре, наблюдаются разброд и шатания, то с ожиданиями экспертного сообщества относительно золота все более или менее однозначно: желтый металл продолжит расти в цене. Для начала приведу два примера экспертных оценок — один из-за рубежа, другой — «отечественного производства». Аналитики Morgan Stanley считают, что в 2012 году золото будет более интересным объектом для инвестирования, чем акции или валюта. По их мнению, сентябрьские распродажи — лишь коррекция в рамках долгосрочного восходящего тренда, ставшая удобной точкой для входа в рынок для тех, кто не сделал этого раньше. Самым надежным активом для инвестирования назвал золото в своем интервью Bloomberg и российский миллиардер Михаил Прохоров. Вспоминаю, как во время очередного отчета Бена Бернанке перед Конгрессом один народный избранник очень настойчиво требовал от председателя ФРС США ответа на вопрос, является ли золото валютой. — Нет, золото не валюта, это актив, — ответил на этот вопрос Бернанке. — Тогда почему центробанки хранят часть своих резервов в золоте? — не унимался конгрессмен. — Такова традиция, — пожал плечами главный банкир Америки. Формально Бернанке прав. Но фактически, отмечают эксперты, мы являемся свидетелями процесса все большего приближения золота к статусу мировой резервной валюты. Конечно, полноценной валютой этот драгметалл не станет, но из-за подпорченной репутации большинства бумажных валют ценность золота будет только возрастать. В 2011 году многие центробанки активно покупали физическое золото, причем в этом направлении усердствовали не только развивающиеся страны, но и государства еврозоны. Судя по всему, мировые ЦБ и в 2012 году будут проявлять к данному активу повышенный интерес. Еще одним важным моментом в 2012 году обещает стать рост интереса к золоту со стороны различных инвестиционных фондов и портфельных управляющих. В этом отношении у металла большой потенциал, потому что пока управляющие активами не до конца «распробовали» этот инструмент инвестирования. В 2011 году золото доказало, что заслуживает гораздо большего внимания инвестиционного сообщества. В заключение коротко обозначу еще два положительных для золота фактора, которые будут иметь место в 2012 году. Новый всплеск спроса на активы-убежища. Рецессия в еврозоне, выборы в США, нерешенные долговые проблемы по обе стороны Атлантики, напряженность на Ближнем Востоке будут стимулировать у инвесторов желание «подстраховаться», и покупки золота будут лучшим ответом на это желание. Вероятный запуск QE3 со стороны ФРС снизит привлекательность основного конкурента драгоценных металлов — доллара США, а возникший в результате третьего раунда количественного смягчения поток ликвидности далеко не в последнюю очередь устремится в золото. Впрочем, многие эксперты пока остерегаются называть конкретные цели, которые может достичь золото в следующем году, и предупреждают, что путь желтого металла к новым вершинам будет извилистым. Во всяком случае, до запуска QE3 доллар будет создавать желтому металлу серьезную конкуренцию, так что его взлеты будут сменяться падениями. В общем, надо быть готовыми к капризам вечного металла. На мой взгляд, положительная оценка перспектив золота вполне справедлива, но удобное время для входа в рынок для среднесрочных инвесторов еще не пришло. Скорее всего, такой момент настанет ближе к весне, а зиму желтый металл проведет в консолидации. Пока же золото ведет себя не как защитный инструмент, а как один из сырьевых активов. Вчера по итогам вечерней сессии декабрьский фьючерс FORTS на золото в сравнении с закрытием вечерних торгов пятницы 2 декабря потерял 25,5 доллара, снизившись до $1725,5 за тройскую унцию. Безусловно, причиной негативной динамики золота и сырья вообще стали подтвердившиеся позднее слухи о помещении агентством S&P на пересмотр с целью понижения рейтингов всех семнадцати государств еврозоны. Нефть перенесла плохую новость довольно стойко: декабрьский фьючерс FORTS на марку Brent закрылся по итогам вечерних торгов на $109,75 за баррель, то есть потерял всего пятнадцать центов относительно пятничного закрытия. Безусловно, положительные ожидания относительно саммита ЕС 8-9 декабря поддерживают черное золото, и я по-прежнему рекомендую сохранять открытые ниже уровня $109 длинные позиции и выходить из них лишь в случае дневного закрытия ниже $108. Four reasons for the growth of gold in 2012 This time I bring to your attention a kind of summary of the vast mass of predictions regarding the dynamics of the price of gold in 2012, which were heard from the lips of experts recently. Immediately, I note that if the projections for oil, as I noted in a previous review, there are confusion and vacillation, the expert community's expectations in terms of gold is more or less clear: the yellow metal will continue to grow in value. For a start will give two examples of expert assessments - one from abroad, the other - "domestic production". Morgan Stanley analysts believe that in 2012 gold will be more interesting target for investment than stocks or currency. In their view, the September sale - a correction in the long-term uptrend, which has become a convenient point for entry into the market for those who have not done this before. The most reliable asset investment called gold in an interview with Bloomberg, the Russian billionaire Mikhail Prokhorov. I remember that during the next report to Congress Ben Bernanke a very popular choice insisted from U.S. Fed Chairman to answer the question whether the gold currency. - No, not gold currency is an asset - to answer this question Bernanke. - Then why central banks hold part of their reserves in gold? - Did not stop the congressman. - Such is the tradition - shrugged the chief banker of America. Formally, Bernanke is right. But in fact, experts say, we are witnessing a process of increasing approximation to gold status as a world reserve currency. Of course, a full-fledged currency this precious metal will not, but because of the tainted reputation of the majority of paper currencies the value of gold will only increase. In 2011, many central banks are actively buying physical gold, and zealous in this direction not only developing countries but also states in the eurozone. Apparently, the world's securities and in 2012 will be the asset to the increased interest. Another important point in 2012 promises to be a growing interest in gold from the various investment funds and portfolio managers. In this respect, the great potential of the metal, because as long as asset managers do not fully "tasted" the instrument of investment. In 2011, gold has proven that he deserves much more attention to the investment community. In conclusion, briefly outline the two positive factors for gold, which will take place in 2012. • A new surge in demand for asset-seekers. The recession in the eurozone, U.S. election, unresolved debt problems on both sides of the Atlantic, the tension in the Middle East will boost investors' desire to "err", and the purchase of gold will be the best answer to this desire. • The likely launch QE3 by the Fed will reduce the attractiveness of its main competitor precious metals - the U.S. dollar, and resulting from the third round of quantitative easing the flow of liquidity is not the last to rush into gold. However, many experts are wary of calling the specific goals that can reach the gold next year, and warned that the path of the yellow metal to new heights will be tortuous. Anyway, to start QE3 the dollar will create serious competition for the yellow metal, so that it will be replaced ups downs. In general, we must be prepared to the whims of the eternal metal. In my opinion, a positive assessment of the prospects for gold is quite true, but a good time to enter the market for medium-term investors, not yet. Most likely, this moment will come closer to spring and winter, the yellow metal will be consolidated. Meanwhile, gold is not behaving as a protective tool, and as one of the primary assets. Yesterday evening session on the results of the December futures on FORTS gold in comparison with the closing of trading on Friday evening December 2 lost 25.5 dollar, falling to $ 1725.5 per troy ounce. Of course, the reason for the negative dynamics of gold and commodities in general have become the latest of confirmed rumors of a room by S & P to review in order to lower ratings of all seventeen countries in the eurozone. Oil suffered the bad news pretty stoically: December futures FORTS to mark Brent closed at end of evening trading at $ 109.75 per barrel, that is lost only fifteen cents relative to Friday's close. Of course, positive expectations about the EU summit on December 8-9, support the black gold, and I still recommend to keep an open below the $ 109 long positions and leave them only in the case of daily close below $ 108.